Den här webbplatsen använder cookies för att ge dig en bättre upplevelse av webbplatsen.
Genom att fortsätta använda vår webbplats accepterar du att cookies används. Läs mer om cookies och hur du kan stänga av dem
Ok
MORGONRÅDET - ANALYS

Swedish Match

Publiceringsdatum 2009-05-04
Rekommendation:
KÖP
(KÖP)
Riktkurs:
130 SEK
Aktiekurs:
(01/05/2009) 115.75 SEK
Nästa rapport:
2009-07-17
Analytiker:
Mikael Holm
Henrik Fröjd

Kommer snart igen

Pil Q1-resultatet var starkt och i nivå med konsensus, men 10% under våra estimat. Snusmarginalerna var svagare än väntat, men prishöjningar och större volymer bör kunna hjälpa till framöver. Vi sänker VPA med 2- 4%, men vi förväntar oss lägre sänkningar i konsensus. Vid P/E 12x är värderingen attraktiv och innebär en rabatt mot marknaden på 15%. Vi upprepar Köp. Riktkursen sänks till 130 SEK (135).

Handla
Swedish Match (SWMA)

Läs mer i Morgonrådet från Swedbank Vad betyder bankens förslag? Ansvarsbegränsning