MORGONRÅDET - ANALYS

Nordea

Publiceringsdatum 2010-01-27
Rekommendation:
NEUTRAL
(NEUTRAL)
Riktkurs:
75 SEK
Aktiekurs:
(26/01/2010) 68,65 SEK
Nästa rapport:
2010-02-10
Analytiker:
Christian Hall

Räntenettot håller sig uppe, stabil kreditkvalitet

Pil Vi förväntar oss att Q4 blir relativt svagt vad gäller tradingintäkter. I motsats till konkurrenterna bör Nordea kunna uppvisa ett tämligen oförändrat räntenetto (Q/Q). Vi har nedjusterat VPA-estimaten med 10% för 2010, huvudsakligen på grund av lägre räntenetto. Vi sänker riktkursen till 75 SEK (80). Vi upprepar Neutral. Den främsta nackdelen är en begränsad återhämtningspotential i räntenettot, på grund av de högre korträntor vi förväntar oss under den andra halvan av året.

Handla
Nordea Bank (NDA SEK)

Läs mer i Morgonrådet från Swedbank Vad betyder bankens förslag? Ansvarsbegränsning