Wärtsilä

Kepler Cheuvreux

Analys av Wärtsilä

Senast uppdaterad 17 februari 2020

Analytiker Johan Eliason
Kurs* 7,07 EUR
Målkurs 7,50 EUR
Rekommendation Behåll
Uppsida* 6,0%
Sektor Capital goods
* Kurs och Uppsida är vid föregående börsdags stängning vid senaste uppdateringen av Rekommendationslistan (27 oktober kl 06:00).
1 dag 3 mån 6 mån 1 år 2020
Utveckling -4,9% -5,1% 12,6% -23,7% -28,2%
Nyckeltal 2019 2020e 2021e
EPS 0,64 0,42 0,51
EV 8 272 5 201 5 122
EBIT 658 347 427
EBITDA 733 473 556
Sales 5 170 4 965 4 724
Värdering
P/E 19,06 16,91 13,77
P/S 1,40 0,84 0,89
EV/EBIT 12,57 15,00 11,98
EV/Sales 1,60 1,05 1,08
Tillväxt
EPS -22,4% -34,8% 22,8%
Sales -0,1% -4,0% -4,9%
EBIT 0,8% -47,3% 23,3%
EBITDA -0,3% -35,5% 17,6%
Utdelning
Direktavkastning 3,9% 4,2% 4,9%
Utdelningsandel 74,8% 71,7% 68,1%
Lönsamhet
EBIT marginal 12,7% 7,0% 9,0%
EBITDA marginal 14,2% 9,5% 11,8%
Skuldsättning
Net Debt/EBITDA 1,22 2,14 1,67
Kapitaleffektivitet
ROA 6,1% 4,0% 5,1%
ROE 15,8% 10,5% 13,0%
ROIC 15,4% 7,6% 9,3%
Viktig information
Ovanstående är historiska värden och framtida antagna estimat, baserade på det analysarbete som regelbundet utförs på de bolag som bevakas av Kepler Cheuvreux och Swedbank.
Vi reserverar oss för tryckfel, felaktig eller saknad uppdatering, samt eventuella driftstörningar av webbplatsen utom vår kontroll.
Observera att investering i aktier alltid innebär en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning, och du kan förlora hela eller delar av ditt investerade kapital. Läs mer

Artiklar och analyser på Aktiellt

2020
19  okt Mer försiktig syn på marginalen framöver (Dagens analyser)
okt Ny vd presenterad (Dagens analyser)
17  jul Första anblicken Q2 resultat - bättre än befarat (Dagens analyser)
17  feb Viss minskad oro – nedgradering till Behåll (Dagens analyser)
feb H&M gick bäst på rapportdagen (Artikel)
10  jan Hänt i veckan, 10 januari (Artikel)
2019
16  dec Värdefälla eller inte? (Dagens analyser)
27  nov Feedback från kapitalmarknadsdagen – framtiden förblir ljus, .. (Dagens analyser)
nov Värdering bygger på serviceverksamheten (Dagens analyser)
11  okt Finn fem fina finska aktier med filtrering (Artikel)
19  sep Ännu en projektsmäll? (Dagens analyser)
maj Fortfarande en eftersläntrare (Dagens analyser)
25  mar Ny divisionsstruktur – första anblicken (Dagens analyser)
31  jan Scrubbers driver fortsatt hög orderingång (Dagens analyser)
30  jan Q4: Första intrycket – stark orderingång men svag marginal (Dagens analyser)
jan Osäker Q4 väntas den 30 januari (Dagens analyser)
2018
23  nov Feedback från investerarmöte med CFO (Dagens analyser)
24  okt Scrubbers går starkt, men viss oro för Energy (Dagens analyser)
23  okt Q3 vid en första anblick – svag och sänkt efterfrågan för Ser.. (Dagens analyser)
11  sep Finns det nog med scrubbers åt alla? (Artikel)
24  apr En första blick på Q1: stark orderingång (Dagens analyser)
12  apr IFRS påverkar inte framtidsbedömningen (Dagens analyser)
20  mar Förvärvar Transas för 210 MEUR (Morgonrådet)
feb Sannolikhet för affär med RR ökar (Morgonrådet)
25  jan Q4 den 31 januari – svag marginal, order som förväntat (Morgonrådet)
2017
24  nov Styrka i vind och stål (Artikel)
20  nov Återkoppling från roadshow med ekonomichef (Morgonrådet)
10  jul Inför Q2-resultatet den 20 juli (Morgonrådet)
20  jun Hög värdering begränsar uppsidan (Sektorfavoriter)
jun Hög värdering begränsar uppsidan (Sektorfavoriter)
Fler...
23  maj SEB ny Sektorfavorit (Artikel)
23  maj Hög värdering begränsar uppsidan (Sektorfavoriter)
16  feb Möte med CFO Marco Wirén (Morgonrådet)
31  jan Starkt ordermomentum för Energy Systems (Morgonrådet)
20  jan Tillväxt i Energy Systems (Morgonrådet)
2016
14  nov Möte med VD Marco Wirén den 11 november (Morgonrådet)
17  okt Försenade leveranser av kraftstationer (Morgonrådet)
30  sep Kapitalmarknadsdag med fokus på tillväxtområden (Morgonrådet)
21  jul Försenade order i Energy Solutions (Morgonrådet)
13  jul Scenario med blandad efterfrågan (Morgonrådet)
14  apr Stabil efterfrågan (Morgonrådet)
28  jan Bättre marginaler under 2016 (Morgonrådet)
21  jan Svag marknad (Morgonrådet)
2015
17  sep Håller uppe marginalerna (Morgonrådet)
15  jul Svag efterfrågan från skeppsvarv (Morgonrådet)
26  mar Kapitalmarknadsdag i Helsingfors (Morgonrådet)
27  jan Svagare efterfrågan (Morgonrådet)
20  jan Oljeprisfallet ökar spänningen inför rapporterna (Artikel)
jan Stark orderingång i december (Morgonrådet)
2014
24  okt Stark orderingång (Morgonrådet)
17  okt Långsiktig tillväxt (Morgonrådet)
15  jul Förvärv mindre överhängande (Morgonrådet)
2013
17  okt Fortsatt svag utveckling för Kraftverksanläggningar (Morgonrådet)
24  jun Bättre tillväxt för det marina segmentet (Morgonrådet)
11  jun Möte med företaget (Morgonrådet)
2012
jun Svagt för varvsindustrin (Morgonrådet)
23  maj För högt värderat (Morgonrådet)
30  mar Tydligare fokus (Morgonrådet)
30  jan Potential med hög visibilitet (Morgonrådet)
17  jan Bra rapport på gång (Morgonrådet)
2010
dec Tänder på alla cylindrar (Morgonrådet)

Nyheter från Nyhetsbyrån Direkt

2020
23 okt WÄRTSILÄ: SPÅR FSG NED CA 10% 2020, LÖNSAMHET TYNGS AV CORONA
23 okt WÄRTSILÄ: SPÅR FSG NED CA 10% 2020, LÖNSAMHET TYNGS AV CORONA
23 okt WÄRTSILÄ: JUST EBIT 61 MLN EUR 3 KV (VÄNTAT 55,2)
23 okt WÄRTSILÄ: JUST EBIT 61 MLN EUR 3 KV (VÄNTAT 55,2)
13 okt WÄRTSILÄ: PARETO HÖJER REK TILL KÖP (BEHÅLL)
12 okt WÄRTSILÄ: SEB HÖJER REK TILL KÖP (BEHÅLL)
5 okt WÄRTSILÄ: SHB HÖJER REK TILL KÖP (BEHÅLL)
30 sep WÄRTSILÄ: VOLVO BUSS-CHEFEN HÅKAN AGNEVALL BLIR NY VD
7 aug WÄRTSILÄ: UTEBLIVEN FARTYGSDRIFT ÄVENTYRAR ORDERBOKEN - RBC
7 aug WÄRTSILÄ: RBC SÄNKER REK TILL UNDERPERFORM (SECTOR PERFORM)
17 jul WÄRTSILÄ: INGA STÖRRE AVBOKNINGAR I ORDERBOKEN - VD
17 jul WÄRTSILÄ: JÄMFÖRBART EBIT 55 MLN EUR 2 KV (EST 49,1) (NY)
17 jul WÄRTSILÄ: TYDLIG PANDEMIEFFEKT PÅ ORDERINGÅNGEN 2 KV
17 jul WÄRTSILÄ: JÄMFÖRBART EBIT 55 MLN EUR 2 KV (EST 49,1)
26 jun WÄRTSILÄ: CARNEGIE SÄNKER REK TILL BEHÅLL (KÖP)
12 jun WÄRTSILÄ: NORDEA SÄNKER REK TILL BEHÅLL (KÖP)
11 jun WÄRTSILÄ: ENERGYCHEF MARCO WIRÉN LÄMNAR FÖR ANNAT JOBB
21 apr WÄRTSILÄ: MARGINALUTVECKLING VISAR PÅ PROBLEM - PARETO
21 apr WÄRTSILÄ: VÄSENTLIG COVID-19-EFFEKT PÅ OMSÄTTN, RES FRÅN MARS
21 apr WÄRTSILÄ: RESULTATET FÖRE SKATT 43 MLN EUR 1 KV (EST 58,5)
31 mar WÄRTSILÄ: VIDTAR ÅTGÄRDER, DRAR TILLBAKA UTSIKTER 2020
16 mar WÄRTSILÄ: DNB MARKETS HÖJER REK TILL BEHÅLL (SÄLJ)
17 feb WÄRTSILÄ: KEPLER CHEUVREUX SÄNKER REK TILL BEHÅLL (KÖP)
30 jan WÄRTSILÄ: KVARTALET MOTIVERAR ESTIMATHÖJNINGAR 1-3% - ÅAB
30 jan WÄRTSILÄ: UTDELNINGEN SIGNALERAR STABILA UTSIKTER - PARETO
30 jan WÄRTSILÄ: ÅRET KÄNNETECKNAS AV SVÅR EFTERFRÅGEMILJÖ - VD
30 jan WÄRTSILÄ: TOM JOHNSTONE FÖRESLÅS TILL ORDFÖRANDE
30 jan WÄRTSILÄ: SPÅR NÅGOT LÄGRE EFTERFRÅGAN KOMMANDE TOLV MÅNADER
30 jan WÄRTSILÄ: JUSTERAT EBIT 202 MLN EUR 4 KV (EST 203)
14 jan WÄRTSILÄ: CARNEGIE HÖJER TILL KÖP (BEHÅLL)
Fler...
13 jan WÄRTSILÄ: GOLDMAN SACHS HÖJER REKOMMENDATION TILL KÖP (SÄLJ)
30 okt WÄRTSILÄ: CITI SÄNKER TILL NEUTRAL (KÖP), RIKTKURS 9:80 (13:50)
29 okt WÄRTSILÄ: DNB MARKETS SÄNKER REK TILL SÄLJ (BEHÅLL)
28 okt WÄRTSILÄ: KATASTROFAL ORDERINGÅNG FÖR ENERGY 3 KV - PARETO
25 okt WÄRTSILÄ: SÄLLAN SETT NEDGÅNG BÅDA SEGMENT SAMTIDIGT - AO-CHEF
25 okt WÄRTSILÄ: FLERA FAKTORER BAKOM SJUNKANDE ORDERINGÅNG - VD
25 okt WÄRTSILÄ: SPÅR NÅGOT LÄGRE EFTERFRÅGAN KOMMANDE 12 MÅNADERNA
25 okt WÄRTSILÄ: JUSTERAT EBIT BLEV 39 MLN EUR 3 KV (EST 41,9)
10 okt WÄRTSILÄ: LÅNGSIKTIG OSÄKERHET FÖR ENERGY - PARETO
10 okt WÄRTSILÄ: PARETO SÄNKER REK TILL BEHÅLL (KÖP)
19 sep WÄRTSILÄ: DNB HÖJER REKOMMENDATIONEN TILL BEHÅLL
19 sep WÄRTSILÄ: KEPLER CHEUVREUX SÄNKER RIKTKURSEN TILL 13 EUR (16)
19 sep WÄRTSILÄ: DANSKE BANK SÄNKER REK TILL BEHÅLL (KÖP)
19 sep WÄRTSILÄ: HSBC SÄNKER RIKTKURSEN TILL 11 EUR (12)
19 sep WÄRTSILÄ: "HEMSK" VINSTVARNING ENLIGT SHB, SNITTPROGNOS -25%
19 sep WÄRTSILÄ: PARETO SÄNKER RIKTKURSEN TILL 12:00 EUR (14:50)
18 sep WÄRTSILÄ: VINSTVARNAR
22 jul WÄRTSILÄ: PARETO UPPREPAR KÖP, SÄNKER RIKTKURS TILL 14:50 EUR
22 jul WÄRTSILÄ: CREDIT SUISSE HÖJER REK TILL NEUTRAL (UNDERPERFORM)
18 jul WÄRTSILÄ: SÄNKT EFTERFRÅGEPRONOS I VISS MÅN VÄNTAD - PARETO
18 jul WÄRTSILÄ: AKTIENEDGÅNG PÅ MEDELHÖGT ENSIFFRIGT TAL - MS
18 jul WÄRTSILÄ: ORDERINGÅNG 1H TYNGDES AV GEOPOLITISKA FAKTORER - VD
18 jul WÄRTSILÄ: SPÅR LÄGRE EFTERFRÅGAN KOMMANDE TOLV MÅNADER
18 jul WÄRTSILÄ: RESULTATET FÖRE SKATT 83 MLN EUR 2 KV (EST 115)
4 jul WÄRTSILÄ: DNB MARKETS SÄNKER RK TILL 12 EUR, UPPREPAR SÄLJ
3 jul WÄRTSILÄ: JP MORGAN SÄNKER TILL UNDERVIKT, AKTIEN FALLER
7 jun WÄRTSILÄ: FISKARS DELAR UT HELA SITT INNEHAV TILL AKTIEÄGARNA
25 apr WÄRTSILÄ: SPÅR EFTERFRÅGAN KOMMANDE 12 MÅNADER I LINJE MED 2018
25 apr WÄRTSILÄ: RESULTATET FÖRE SKATT 78 MLN EUR 1 KV (EST 85,3)
30 jan WÄRTSILÄ: SPÅR EFTERFRÅGAN 2019 I LINJE MED 2018
30 jan WÄRTSILÄ: RESULTATET FÖRE SKATT 194 MLN EUR 4 KV (EST 225)
30 jan WÄRTSILÄ: OMSTRUKTURERAR, SKA MINSKA MED CA 1.200 ANSTÄLLDA
11 dec WÄRTSILÄ: RESERVERAR CA 70 MLN EUR FÖR KÄRNKRAFTSPROJEKT
Denna lista visar upp till 100 nyheter från de senaste 24 månaderna.

Viktig information

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En placering i aktier innebär ett risktagande och du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. Vid en placering i utländska värdepapper kan utfallet även påverkas av förändringar i respektive lands valutakurs.

Läs även Viktig information om Investeringsrekommendationer

Läs även Viktig information om Aktiellt nedan